(Panamá) Culminan manejo de pasivos en NY

PANAMÁ. En la mañana de ayer, en las oficinas de la firma forense Arnold & Porter, LLP. en la ciudad de Nueva York, la contralora General de la República, Gioconda Torres de Bianchini, y el viceministro de Finanzas, Mahesh C. Khemlani, firmaron los documentos que dieron por finalizada la transacción de manejo de pasivos iniciada el pasado 17 de enero.
El objetivo primordial de la transacción de manejo de pasivos fue la reducción del saldo insoluto del Bono Global 2015, mitigando su riesgo de refinanciamiento.

El esquema ejecutado por la República contempló dos procesos claves: la invitación a una ‘oferta de canje’, donde los tenedores del Bono Global 2015 podían solicitar nuevos Bonos Globales con cupón de 6.70% y vencimiento en 2036, a valor de mercado con un margen fijo, y la invitación a una ‘oferta de venta’, de sus Bonos Globales 2015 por efectivo.

Ambos procesos se lograron completar exitosamente mediante el canje de $258 millones del Bono Global 2015 por la emisión de $249 millones del Bono Global 2036 a un rendimiento de 4.937%; la venta por parte de los inversionistas de aproximadamente $250 millones del Bono Global 2015 a un precio de mercado de 119.44%, incluyendo los intereses acumulados; y la subasta pública de $400 millones en valor nominal, en el mercado doméstico de capitales, a través del Programa de Creadores de Mercado de deuda pública interna, representando la primera emisión de Bonos del Tesoro a 10 años lanzado bajo el programa antes mencionado.

Esta operación logró reducir el saldo del Bono Global 2015 en $521 millones y financiar las necesidades de caja del Gobierno Nacional.

Adicionalmente, la relación de deuda interna como porcentaje de la deuda total se incrementó de 15% a 18%, aproximadamente. De igual forma, se logró disminuir el servicio de deuda hasta el año 2015 y mejorar el perfil de amortización de la deuda pública al extender su vencimiento y duración promedio de 12.4 a 13 años y de 7.9 a 8.2 años, respectivamente.

BONOS DEL TESORO

La subasta de Bonos del Tesoro local con cupón 5.625% y vencimiento el 25 de julio del 2022 recibió ofertas que ascendieron a $679 millones, lo que representa 3.3 veces el monto indicativo de $200 millones, convirtiéndose así en la emisión más significativa en el mercado doméstico.

El monto adjudicado en esta subasta alcanzó los $400 millones en ofertas competitivas, a un precio promedio ponderado de 110.33% y un rendimiento promedio de 4.385%. El desempeño fiscal del país contribuyó a que se adquiriera el grado de inversión.

APOYO

La relación de deuda interna se incrementó de 15% a 18% en la deuda total.

FUENTE: http://www.laestrella.com.pa